华安证券股份有限公司王强峰,刘天其近期对凯赛生物进行照管并发布了照管讲述《Q3功绩适当预期，癸二酸连接放量》开yun体育网，本讲述对凯赛生物给出买入评级，现时股价为46.61元。

凯赛生物(688065)　　主要不雅点：　　事件描写　　2024年10月30日，凯赛生物发布了2024年三季报。公司2024前三季度竣事营业收入22.15亿元，同比增长41.49%；竣事归母净利润3.45亿元，同比飞腾9.97%；竣事扣非归母净利润3.35亿元，同比飞腾25.51%。公司2024Q3竣事营业收入为7.71亿元，同比飞腾44.06%，环比飞腾1.45%；归母净利润为0.98亿元，同比飞腾35.69%，环比着落31.27%；扣非净利润为0.96，同比飞腾84.38%，环比着落30.10%。　　第三季度营业收入创历史新高，功绩环比略有承压　　癸二酸放量带动营收增长，功绩受汇率波动略有承压。公司新址品癸二酸放量，长链二元酸销量较旧年同期大幅飞腾所致。受汇兑收益波动影响，功绩环比小幅下滑。同期，受益于公司紧持商场机遇，加大居品销售力度，24Q3公司加大研发进入，研发用度同比飞腾70.79%，环比飞腾24.37%。公司对峙研发启动战术，连接进行技能冲破和立异变革，束缚对新址品布局。　　提质增效重申报，回购彰显发展信心　　拟回购超1000万元股份，布局生物基聚酰胺纺丝材料。2024年8月30日，公司出资3000万元确立安徽禾纤新材料有限遭殃公司，持股100%，其所属行业为纺织业，这次出资将进一步进步公司生物基聚酰胺纺丝材料产能。10月22日公司发布公告，拟以聚拢竞价交游式样回购股份，回购资金总和不低于1000万元，不跳跃2000万元，回购价钱不跳跃东谈主民币67元/股，该价钱不高于公司董事和会过回购决议前30个交游日公司股票交游均价的150%，回购期限自董事会审议通过本次回购有商量之日起12个月内。　　新质坐蓐力赋能异日产业发展，新型样稳步推动　　生物基材料产业集群稳步诞生，产能将冉冉开释。公司董事长兼总裁刘修才此前在合肥市生物制造产业发展大会上暗意，在“合肥市-招商创科-凯赛生物”的赓续框架下，凯赛生物缱绻从事三方面业务，包括：生物基材料的讹诈场景斥地、生物基材料产业集群诞生、构造东谈主工智能机器东谈主高通量“AI+BT”研发平台。现在，公司的乌苏技能年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺面貌已于2023年建成，为下流讹诈和业务彭胀奠定产能基础，太原生物基聚酰胺探讨纤维复合材料的中试线也将为复合材料的工艺斥地、讹诈施行提供复旧。而生物基材料相关产业面貌，如年产50万吨生物基戊二胺、年产90万吨生物基聚酰胺及年产30万吨生物发酵硫酸盐面貌等面貌正在诞生中。　　投资提出　　由于受下半年用度端波动影响，咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润差别为4.73、6.55、8.57亿元（前值为5.27、7.12、9.25亿元），同比增速为29.1%、38.4%、30.8%。对应PE差别为57、42、32倍。督察“买入”评级。　　风险辅导　　(1)宏不雅经济及产业政策波动风险；　　(2)新型样诞生过程、居品达产过程及销售不笃定性的风险；(3)关税等收支口政策及海外商业环境变化风险；　　(4)汇率波动风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，国海证券贾冰照管员团队对该股照管较为长远，近三年预测准确度均值为66.36%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.35亿，凭据现价换算的预测PE为50.66。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增持评级3家；往时90天内机构见地均价为58.0。

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